Experten: Svenska deeptech-bolag saknar 22 miljarder kronor

Sverige står inför en utmaning när det gäller finansiering av deep-tech startups i tillväxtfas. Jämfört med övriga Europa är kapitalrundorna här mindre, snittinvesteringarna lägre och tillgången på finansiering i tillväxtfas mer begränsad, det menar Sara Frykstrand, chef över Intelligence på Industrifonden och medförfattare till rapporten.

Industrifondens rapport "Deep tech funding landscape in Sweden" visar att svenska A-rundor i genomsnitt är drygt 2 miljoner euro (drygt 20 miljoner kronor) mindre än europeiska A-rundor, vilket riskerar att leda till för långsam utveckling av ny teknologi på den globala marknaden.

Gapet: 22 miljarder kronor

Men framförallt finns det ett finansieringsgap för bolag i tillväxtfas som vill skala, en utmaning som inte bara gäller Sverige utan även Europa i stort.

För deeptech-bolagens tillväxt är detta det största hindret framöver och kräver att både specialiserade och generella tillväxtinvesterare satsar på den svenska deeptech-industrin.

"Det finns många som tycker att det saknas kapital i senare skeden i Europa och att bolagen blir större i USA och Kina. Sverige har samma utmaning, kanske till och med i större utsträckning," säger Sara Frykstrand.

Ett av huvudproblemen är att Sverige saknar tillräckligt stora fonder för att kunna ta bolag vidare till nästa nivå. Detta blir särskilt tydligt i serier som B- och C-rundor, där större kapital behövs.

"Vi har en brist på fonder som kan gå in i tillväxtfas” säger Sara Frykstrand.

Baserat på Industrifondens analys ser de ett hål på ungefär två miljarder euro som behöver fyllas de kommande åren. Analysen bygger på historiska data som visar att ungefär 2,5 procent av bolagen lyckas skala och bli riktigt stora.

"Om vi genom bättre kapitalförsörjning kan göra så att 5 procent av företagen lyckas bli riktigt stora, så ser vi att det saknas två miljarder euro för att nå dit", säger Sara Frykstrand.

Det är pengar som behövs ganska snart – ungefär hälften av de 410 bolagen som Industrifonden tittade på är på gång och ska ta in en A-runda inom de närmaste åren.

Rådet till startups – tänk långsiktigt om finansiering

En annan insikt från rapporten är att startups redan tidigt borde ha en genomtänkt strategi för sin finansiering

"Vad vi ser är att deep tech bolag behöver en mix av kapital – både finansiella investerare och corporate venture capital. Man kanske även behöver ha en strategi för mjukt kapital, exempelvis EU-stöd, och ska du ha en pilotlina kanske du ska låna till den," säger Sara Frykstrand.

Sverige har sedan 2019 haft ett årligt inflöde på mellan 200-500 miljoner euro i deeptech-bolag, där drygt hälften av kapitalet gått till A-rundor.

Det internationella intresset är redan idag stort - cirka 40 procent av A-rundorna och 80 procent av B-rundorna har en icke-nordisk investerare med i bilden. Trots en nedgång under 2022 och 2023 efter rekordåren 2020-2021 visar trenden att det totala kapitalet fortsätter att öka.

"Antalet investeringsrundor har ökat med 70 % de senaste fem åren och storleken på rundorna har tredubblats. Så det går ju framåt, det får man inte glömma", säger Sara Frykstrand.

För att täcka det ökande kapitalbehovet i tillväxtfas bör svenska deep tech-bolag aktivt bredda sitt nätverk och söka finansiering även utomlands, enligt rapporten

“Personligen skulle jag tycka att det var fantastiskt med en pannordisk-fond för tillväxtbolag, det får någon gärna göra”, säger Sara Frykstrand.