Storbolagen vill investera i impact – men satsningarna lever bara i 3,7 år

Impact Loop har flera gånger rapporterat om så kallade corporate venture capital-bolag (CVCs). Alltså stora bolag som startat upp sina egna investeringsverksamheter.

Syftet kan vara att investera i startups för att ta del av en ny hållbar innovation eller få nya produkter på hyllan i framtiden – utan att behöva bygga upp allt på egen hand. Vissa ser det som ett viktigt sätt att främja ekosystemet man verkar i, medan andra främst vill hitta tillväxt och tjäna pengar på en exit.

I fredags kunde dock Impact Loop avslöja att Husqvarnas investeringsverksamhet lagts ner i det tysta, och när vi ville fylla på vår lista med 20 storbolag som investerar i impact verkade flera föra en tynande tillvaro.

Sjunkande trend

Enligt CVC-experten Jeppe Høier i Köpenhamn är trenden tydlig: storbolagens investeringar i Europa sjunker.

”Så är det tyvärr. Den genomsnittliga livslängden för CVC-aktörer är bara 3,7 år", säger han till Impact Loop.

Efter en lång bakgrund som finanschef på riskkapitalbolag jobbade han på shippingjätten Maersks investeringsbolag Maersk Growth. Ett misslyckat försök att starta en egen riskkapitalfond ledde sedan till att han började arbeta för att inspirera och utbilda andra. I dag driver Jeppe Høier nyhetsbrevet Corporate Venturing och podcasten EU CVC, samt egen konsultverksamhet.

I siffran 3,7 år ryms både grundproblemet och konsekvenserna, menar han.

"Ledningsgrupper och styrelser förstår inte fullt ut hur man kan nyttja sitt eget riskkapital som ett strategiskt verktyg. Många initiativ drar igång med ett kortsiktigt tänk på ett par år. Men det tar tio år att bygga upp en startup. Om du inte har en struktur och strategi för det kommer du inte att lyckas", säger han.

Mobilitetsbolaget Stilfolds grundare Jonas Nyvang var inne på samma sak när han intervjuades av Impact Loop i höstas:

"Problemet är att många av de här storbolagen inte har formulerat sina KPI:er för investeringen – ska den ge direkt avkastning, eller är det ett mer strategiskt sätt att tillägna sig kunskap, teknik eller IP? Ett riskkapitalbolag vet att en av tio satsningar leder till resultat, men en CVC tänker ofta att alla investeringar ska bära frukt", sa han då.

Kan öppna för annat kapital

Samtidigt är det tydligt att storbolagens investeringsverksamheter behövs. I Industrifondens färska Deep Tech Funding report 2024 framgår att storbolagens kapital är viktigt. 30 procent av deeptechbolagens A-rundor innehåller CVC-kapital, medan andelen uppgår till hela 60 procent av B-rundorna.

"Jag känner VC-investerare som vägrar gå in i en startup om det inte finns ett storbolag i ägarlistan. Det är varumärkesstärkande och ger en tydlig signal till både marknaden och andra investerare", säger Jeppe Høier.

Så varför går utvecklingen trögt? Jeppe Høier tror att det handlar om okunskap.

"60 procent av CVC-människorna menar att deras styrelse och ledningsgrupp inte riktigt förstår vad det är de gör på venture-avdelningen. Så vi behöver utbilda och prata mer om det här området. Jag tror att det här är superviktigt för Europas framtid."

Han lyfter svensk-finska klustret Combient Foundry som ett exempel på hur man kan samla flera storbolag för att tillsammans bygga strategiska partnerskap och investeringscase med innovativa startups. Bland bolagen finner vi jättar som Stora Enso, Autoliv, Husqvarna, Fazer, Scania och Atlas Copco.

Finns det inte en risk att man tappar potentiella kunder om en viss aktör investerar i ens startup?

"Så kan man inte tänka. Tvärtom handlar det om samarbete. 42 procent av nordiska CVC:er föredrar till och med att saminvestera med andra aktörer."