Drar igång ny miljardfond för foodtech – det här letar de efter: "Vet aldrig vad som bubblar"

Foodtech-sektorn har upplevt en rejäl berg- och dalbana under de senaste åren, från rekordinvesteringar under 2021-2022 till konkurser, nedskalningar och återhållsamhet i kapitalflödet.

Riskkapitalbolaget Nordic Foodtech VC har konsekvent jobbat på med sin första fond – utan att hoppa på hajptåget med investeringar i vertikalodling, leveranstjänster eller vegokött. Istället har fokus hela tiden legat på att hitta forskningsbaserade lösningar som på något sätt kan bidra till att ställa om matsystemet.

Totalt har fonden i dag 18 bolag i portföljen, bland annat svenska startups som vegofettproducenten Melt & Marble och järnberikningsbolaget Ironic Biotech.

"Det finns otroligt stark forskning på de nordiska universiteten, men ofta stannar innovationerna i labbet”, konstaterar Louise Heiberg, investeringschef på Nordic Foodtech VC, till Impact Loop.

Hon ser med andra ord en gigantisk affärspotential i kommersialiseringen av deeptech. Detta har resulterat i att den första fonden nu har genomfört investeringar på sammanlagt 480 miljoner kronor i bolag från Finland, Sverige, Danmark och Estland.

I fredags meddelande man bland annat att man gjort en investering på 11,5 miljoner kronor i danska Endless Food Co, som producerar ett eget kakaoalternativ från bryggeriernas restströmmar.

"Vi har reserverat en del kapital för uppföljande investeringar i portföljbolagen, men alla investeringar i nya bolag ska komma från den nya fonden. Portföljen har utvecklats enligt plan – och helt utan avskrivningar, vilket får ses som positivt i det klimat som varit", säger Louise Heiberg.

80 miljoner euro i potten

Nu kan Impact Loop berätta att Nordic Foodtech VC kommer att lansera en andra fond under början av 2025. Sammanfattningsvis blir det samma recept, men större gryta – fonden ska landa runt 920 miljoner kronor, eller 80 miljoner euro. Och det finns fortsatt plats för fler investerare att delta.

"Vi kommer fortfarande investera i bolagens tidiga skeden, men kan höja nivån på de belopp vi går in med. Den här gången har vi också friare mandat att investera i bolag utanför Norden", säger Louise Heiberg.

Fonden kommer att kategoriseras som en Artikel 8-fond, med tydligt impactfokus. Det är en terminologi som möjligen kan ses som främmande för akademiskt skolade forskare.

"Vi agerar bollplank och rådgivare genom hela processen. Vi sätter oss ner med grundarna för att kartlägga teknologins potential. Därefter definierar vi tillsammans bolagets impactfilosofi, drivkrafter och vilka KPI:er de ska jobba efter."

Vad letar ni efter för typ av innovationer?

"Vi är väldigt öppna i vårt sökande – vi vet aldrig vad som bubblar i forskningslabben där ute. Personligen har jag matsvinnsfrågan högt upp på min agenda. Sen tittar vi gärna på högvärdiga ingredienser som kan ge stor impact per kilo."

Hur ser tidslinjen ut?

"Första investeringen kommer förhoppningsvis att genomföras under Q1 och hela fonden ska vara rest mot slutet av 2025. Därefter är tidsplanen i linje med andra fonder av den här typen. Vi har inte gjort någon exit från första fonden ännu, vilket säger en del om hur lång tid den här typen av innovationer behöver på sig för att växa. Man behöver ha tålamod.”

Kapitalet måste flöda

Samtidigt, påpekar Louise Heiberg, är det viktigt att få igång sektorns kapitalflöden igen.

”Mycket kapital sitter fast för tillfället. Vi behöver se fler exits inom foodtech så att LP:erna kan återinvestera sitt kapital i nya bolag. Foodtech är fortfarande ett ungt investeringsområde och alla delar av den här sektorn har fortfarande en bra bit kvar för att kunna mogna och växa.”

Kan investeringarna återvända till tidigare nivåer?

”Jag tror inte att vi kommer se nivåer som 2021 igen i närtid, men många av de investeringarna saknade ett genuint impactfokus. Det grundläggande behovet av lösningar för det globala matsystemet har knappast förändrats. Foodtech-sektorn kommer återhämta sig, och på längre sikt ser det väldigt lovande ut,” avslutar Louise Heiberg.